기업이 주식을 상장하기 위한 상장예비심사청구서(DRHP, Draft Red Herring Prospectus)을 알아보자

상장예비심사청구서(DRHP, Draft Red Herring Prospectus)는 기업이 주식을 상장하기 위해 증권거래소에 제출하는 문서로, 상장 예정 기업이 증권시장에 공개적으로 자금을 모집하기 전에 상장 심사를 요청하는 서류이며, 상장 예정 기업의 주요 재무 정보, 사업 계획, 리스크, 경영진의 배경 등을 상세히 포함하고 있어, 투자자들이 기업에 대해 충분히 이해하고 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

 

 

1. DRHP의 주요 목적

상장심사 요청 : 기업이 주식 상장을 원하는 증권 거래소에 상장 심사를 요청하는 문서입니다.

투자자에게 정보 제공 : 기업의 재무상태, 경영 전략, 사업 전망, 주요 리스크 등을 공개하여 투자자들에게 필요한 정보를 제공합니다.

상장 조건 검토:  거래소와 감독기관이 상장 조건을 충족하는지 여부를 검토하는 기초 자료로 사용됩니다.

 

 

2. DRHP의 주요 내용

기업 개요

상장 예정 기업의 법적 구조, 사업 모델, 조직 등의 기본적인 정보를 포함합니다.

 

재무 정보

최근 3년간의 재무제표(손익계산서, 재무상태표 등)와 감사 의견을 포함하여, 기업의 재무건전성을 평가할 수 있는 자료를 제공합니다.

 

상장 목적과 자금 사용 계획

상장으로 조달한 자금을 어떻게 사용할지에 대한 계획을 구체적으로 설명합니다.

예를 들어, 운영 자금, 부채 상환, 시설 투자 등 다양한 사용 목적이 있을 수 있습니다.

 

경영진 및 주요 주주 정보

기업의 경영진(CEO, CFO 등)과 대주주에 대한 정보도 포함됩니다. 이

는 기업의 경영진이 회사의 성공을 이끌 수 있는 경험과 능력을 가지고 있는지를 평가하는 데 중요한 부분입니다.

 

리스크 요인

기업이 직면할 수 있는 다양한 위험 요소를 설명합니다.

예를 들어, 시장 위험, 경쟁 위험, 법적 리스크, 산업 변화 등 다양한 리스크가 포함될 수 있습니다.

 

상장 후 주식의 유통 계획

상장 후 주식의 유통 가능성과 상장 후 주식의 흐름을 설명합니다.

예를 들어, 상장 후 주식의 가격 변동성, 주식의 잠금 기간(Lock-up period) 등을 설명합니다.

 

상장 과정 및 일정

상장 절차에 대한 상세한 설명과 함께 상장 예정 일정도 포함됩니다.

예를 들어, 상장일, 주식 공모 가격 범위 등 상장과 관련된 주요 일정이 나열됩니다.

 

 

3. DRHP의 절차 및 제출

상장 기업 준비

상장 예정 기업은 상장에 필요한 여러 자료를 준비하고, 이를 바탕으로 DRHP를 작성합니다.

 

증권거래소 제출

DRHP를 해당 국가의 증권거래소나 규제 기관에 제출하여 심사를 요청합니다.

 

심사 및 수정

거래소와 규제 기관은 제출된 DRHP를 심사하고, 필요한 경우 수정 요청을 할 수 있습니다.

심사 과정에서 기업의 재무 건전성, 법적 요건, 사업 계획 등이 충분히 검토됩니다.

 

상장 승인을 받은 후

거래소에서 상장 승인이 내려지면, 상장은 상장예정일에 이루어지며, 기업은 주식 공모를 시작합니다.

 

 

4. DRHP와 투자자

투자자 보호

DRHP는 투자자들에게 기업의 재무 상태, 사업 계획, 위험 요소 등을 투명하게 공개하여, 투자자들이 신중한 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.

 

공모가 산정

기업은 DRHP를 바탕으로 주식 공모가를 결정하며, 이는 기업의 가치를 평가하고 주식 시장에서의 수요를 반영하는 중요한 요소입니다.

 

 

5. DRHP 제출과 관련된 규제 및 감독

DRHP는 증권법과 상장 규정에 따라 규제됩니다. 각 국가의 증권 규제기관은 기업이 DRHP를 제출하고 상장 심사를 받을 때 법적 요구사항을 준수하는지 확인합니다.

예를 들어, 한국에서는 금융위원회와 한국거래소(KRX)가 주요 규제기관입니다.